如何参与加密货币市场的牛市
读到一本大神写的加密货币的电子书,作者通过自己的实战经验，总结了一套参与加密货币的策略。以下是电子书的目录，有兴趣自己下载阅读。
如何参与加密货币市场的牛市—已校订V20230511.pdf
具体的操作方式，请自行阅读文档，本文仅记录和讨论作者提出的一些启发性的观点。
1. 牛熊交替4年周期
为什么会有牛熊交替？作者提到市场情绪，心理预期等等，在我看来其实就是比特币经济模型的减半事件和资金流动（机构主力）两个原因。
比特币的经济模型中有一个重要的周期性事件——挖矿产量减半，这一事件大约每四年发生一次。这一周期性事件与市场情绪和心理预期相结合，形成了加密货币市场的牛熊交替周期。具体来说，每当比特币产量减半后，市场上的供应减少，而需求保持不变或增加，导致价格上涨。同时，市场参与者对减半事件的预期也会推动价格上涨。通过历史数据分析，比特币价格在减半后的几个月到半年内往往会启动新一轮牛市。
另外作者有个观点，“市场多数人不相信四年周期存在，所以周期才存在。当大多数人普遍接受并相信这一周期时，周期就不再有效“-也就是说，如果市场上的每个人都预期在某个时间点会发生价格上涨，并据此采取行动，那么这种集体行为本身就可能推动价格上涨，而不是由基本面因素（如产量减半）单独驱动。这样一来，原有的周期模式可能会因为市场行为的改变而变得不再准确或有效。
2. 牛市运行的两个阶段
将牛市分为两个阶段。第一阶段是比特币（BTC）创新高，这一阶段标志着牛市的开始。第二阶段是山寨币普涨，这一阶段通常在比特币创出历史新高后的1到2个月内开始，此时市场上的新晋项目和各板块轮动，为投资者提供了丰富的交易机会。牛市两个阶段是基于比特币的市场表现和市场参与者的行为模式造成的：比特币作为加密货币市场的主导品种，其价格走势基本反映了最大主力机构的操作和观点，主力机构通常会在牛市初期就开始布局，而弱势交易者（散户）往往反应较慢，他们会在比特币价格已经上涨一段时间后才开始参与市场。
在第一阶段，投资者应专注于比特币的交易，而在第二阶段，则可以转向山寨币市场，以获取更大的收益。
3. 如何选币
每一轮牛市中，山寨币的普涨幅度和数量相较于前一轮牛市会有所减小。举例来说：2017年的牛市中几乎所有的山寨币都有所上涨，而在2021年的牛市中，真正实现显著上涨的山寨币数量则有所减少。这是因为随着市场的成熟和投资者经验的增长，市场对于山寨币的炒作变得更加谨慎。因此本轮牛市中，预计只有少数（不足5%）的山寨币种能够在核心品种创新高后跟随拉升（涨赢BTC）。
以下是作者的一套选币策略：
首先，关注市值排名前50的币种，尤其是前30-35名的币种。其次，建议关注那些长时间保持活跃交易量的币种。最后，注意那些在每一轮上涨过程中涨幅超过比特币，而在下跌过程中跌幅不深的币种，这些币种很可能成为下一轮牛市的明星。当然新的叙事会更受欢迎，所以满足前两个条件的新币非常值得关注。 发现没有平台可以批量查询发币时间，就写了个爬虫统计了当前市值Top100的发币时间。22年发币的仅有8个，当然要全部布局。
4. 如何观察市场情绪逃顶
作者提出了几个关键指标来观察和分析市场情绪，包括比特币市占率、合约资金费率、合约持仓量以及山寨币相对于比特币的表现。
- 比特币市占率的变化反映了市场对比特币的偏好程度：比特币市占率反映了市场对比特币相对于其他山寨币的偏好。当比特币市占率上升，可能表明市场情绪倾向于风险规避，投资者更愿意投资于被视为“数字黄金”的比特币。相反，如果市占率下降，可能表明市场对山寨币的兴趣增加，反映出一种更加贪婪或冒险的市场情绪。
- 资金费率的高低可能指示市场普遍的看涨或看跌情绪：资金费率是永续合约市场中多空双方之间的一种费用交换机制。当资金费率较高时，可能表明多头头寸的交易者愿意支付费用给空头头寸的交易者，这可能反映出市场普遍看涨的情绪。相反，负资金费率可能表明市场普遍看跌。
- 合约持仓量的变化显示了市场活跃度和参与者的兴趣：持仓量的增加可能表明市场对当前价格水平的兴趣增加，而持仓量的减少可能表明市场参与度下降。在价格下跌时，如果持仓量增加，可能表明市场存在恐慌情绪；而在价格上涨时，持仓量的增加可能表明市场普遍乐观。
- 山寨币相对于比特币的表现则揭示了市场对风险资产的态度：如果山寨币在短期内显著跑赢比特币，可能表明市场情绪贪婪，投资者寻求更高风险的资产。相反，如果比特币显著跑赢山寨币，可能表明市场情绪谨慎或恐慌。
- 市场极端情绪事件 市场在极端情绪事件下的行为：如剧烈的价格波动和社交媒体上的热议，也是判断市场情绪的重要依据。、
- 除了作者的5个指标，我还有一个更容易量化实践的指标：“APP下载排行榜”，要是各交易所App开始占领排行榜，那就说明市场开始贪婪，主力要开始收割利润了。我已经开发成微信工具每日提示了。
以上，本轮牛市已经开启，Enjoy.